Hedging usando chamadas cobertas e opções de venda para hedge uma posição. Não é nenhuma surpresa que os investidores estão se tornando tão preocupados com a proteção do que eles têm como fazer com a obtenção de lucros globalização das economias do mundo e eventos estrangeiros, Os mercados em grande forma, e estão fazendo isso com mais freqüência A fim de combater o aumento do potencial de sell-offs do mercado, os investidores estão hedging suas posições para tentar minimizar suas perdas. Existem duas maneiras básicas para hedge uma posição.1 Venda chamada Opções cobertas chamadas 2 opções de compra put. Each é uma escola separada de pensamento, e cada um tem suas vantagens e desvantagens Na revisão de cada um, você verá que ambos têm um cenário de uso ideal é melhor sob uma determinada condição, enquanto o outro é Melhor para um cenário diferente Estes dois cenários são subjetivos Eles são criados por uma combinação de condições de mercado atuais, juntamente com a sua previsão de condições futuras Finalmente, há um terceiro Potencial hedge, que é realmente uma combinação dos dois primeiros. Para simplificar as coisas, vamos começar com uma posição básica de ser 100 ações longas da Transocean Ltd NYSE RIG em 72 50 Desta forma, mantendo simples, podemos ver claramente A diferença entre as duas filosofias de hedging diferentes. Selling Calls. Por vender chamadas estamos iniciando uma posição em que estamos trazendo em crédito de dinheiro contra o nosso débito de posição de estoque longo A idéia aqui é que, como os negócios de ações contra nós, a chamada que vendemos Vai perder valor, criando um lucro na posição de chamada que ajuda a compensar a perda no estoque. Enquanto nós vendemos uma chamada para cada 100 ações de ações de propriedade, esta posição que criamos é uma estratégia conhecida como a estratégia de chamada coberta. Por exemplo, digamos que nós decidimos vender um agosto 72 50 chamada em 5 60 Se as ações negociadas até 69 em agosto expiração, a nossa posição de ações terão perdido 3 50 No entanto, com o estoque sob 72 50, as chamadas que vendemos expirará Sem valor, tendo vendido E chamada em 5 60, e tê-lo expirar sem valor, teremos um lucro de 5 60 na posição de chamada curta O lucro da chamada curta mais do que compensar a perda de 3 50 no estoque e realmente nos dar um lucro global de 2 10 Na posição. Seguindo este raciocínio, a chamada curta nos cobrirá até uma perda de 5 60 no estoque Isto significa que o estoque poderia realmente negociar para baixo a 66 90 sem perder nenhum dinheiro Assim, em 66 90 no estoque, o estoque inteiro Posição nem faz nem perde dinheiro Este ponto é chamado de ponto de equilíbrio. O ponto de equilíbrio para esta estratégia é calculado tomando o preço das ações e subtraindo o preço da chamada Se seguimos a fórmula e tomar o preço das ações 72 50 e subtrair o preço da chamada 5 60 que você começ o preço do ponto de equilíbrio 66 90. Assim, esta filosofia do hedging nos cobre imediatamente do preço conservado em estoque de 72 50 para baixo ao breakeven do preço de 66 90 Na realidade, se as ações negociam para baixo mas não alcangam 66 90, Posição vai realmente ganhar dinheiro como demonst Avaliado mais cedo com a negociação de ações para baixo para 69 O problema com esta forma de cobertura é que ele só cobre você até o ponto de equilíbrio no estoque, neste caso 66 90 Se as negociações de ações inferior a 66 90, a posição perderá dólar Por dólar com o estoque. Por exemplo, digamos que o estoque estava a negociar para baixo para 60 A esse preço, você terá perdido 12 50 no estoque 72 50- 60, mas fez 5 60 no call curto Lembre-se, com o estoque em 60 que está abaixo do 72 50 greve a chamada que você shorted vai expirar sem valor e você vai coletar o valor total da chamada Fazendo uma longa história curta, a perda total na posição será 6 90.Looking a fórmula breakeven, o seu A perda total é calculada simplesmente calculando o quão longe abaixo do estoque é a partir do ponto de equilíbrio Com o estoque em 60, é 6 90 abaixo do ponto de equilíbrio 66 90, portanto, uma perda de 6 90 Quanto mais os negócios de ações para baixo daqui, mais dinheiro É perdida em um ritmo dólar-para-dólar. Em conclusão, a chamada coberta strat Egy oferece hedging limitado que cobre você apenas uma quantidade especificada pelo ponto de equilíbrio É muito custo eficiente e melhor usado quando você espera que o sell-off para ser um movimento de curto prazo que não será muito íngreme. Buying coloca. Os outros A técnica de cobertura de nossa posição de estoque longo é comprar uma opção de venda Ao contrário da venda de uma chamada que é um comércio de crédito, a compra de um put é um comércio de débito significando que o dinheiro está saindo. O mesmo que comprar seguro de vida O dinheiro que você gasta cobre você em face de desastre potencial Então, se não houver nenhum desastre, que o dinheiro gasto é agora ido Mas isso foi dinheiro bem gasto para protegê-lo, assim como comprar seguro de carteira é dinheiro bem Gasto para salvá-lo da perda potencial de sua conta de aposentadoria e os anos de trabalho para construí-lo. Vamos olhar para um exemplo Ficar com o nosso cenário anterior, vamos dizer que estamos muito tempo 100 partes de RIG em 72 50 Nós decidimos comprar O 70 de agosto colocou para 5 80 para proteger a nossa Downside. If o estoque estava a negociar para baixo a 69 no vencimento, veríamos uma perda de 3 50 no estoque e uma perda no colocar Você vê, em agosto expiração, o agosto 70 colocar seria vale apenas nesse ponto, Dando-nos uma perda de 4 80 no put também A perda combinada aqui seria total de 30 30. Compreender, estes resultados estão em vencimento Entre agora e expiração, muitas coisas podem acontecer enquanto o pôr ainda possui valor extrínseco a diferença entre o preço total de Uma opção e seu valor intrínseco, ou valor de tempo Mas o ponto aqui é que a put não ajuda muito se o movimento é superficial e duradoura. No entanto, se o sell-off é mais agressivo em tempo e tamanho, o put executa Melhor, o que significa que o protege melhor Se o estoque negociado até 50 por exemplo, você veria uma perda de 22 50 em sua posição de estoque longo Mas, neste caso, a colocação teria servido você bem O 70 de agosto colocaria agora vale 20 Você pagou 5 80 por este put, que agora vale 20, então seu p Ut terá um lucro 14 20 Combine o lucro put com nossa perda de estoque e nossa perda total é apenas 8 30pare que com a estratégia de chamada coberta e você pode ver a diferença Com o estoque em 50, a chamada coberta teria produzido um 16 90 Perda. Quando a estratégia coberta da chamada cobri-lo-á para baixo a um determinado ponto ponto do ponto de equilíbrio, não o cobrirá abaixo abaixo que lhe concede a proteção mínima O protetor põr, entretanto, não o cobre até um certo ponto ponto de equilíbrio mas cobrirá Você como abaixo para baixo como o preço das ações de negociação para zero Ele concede a máxima proteção Ele irá limitar a sua perda para um montante máximo específico. Que a quantidade máxima de perda pode ser calculada pelo primeiro cálculo da breakeven Isso pode ser feito subtraindo o preço de venda De put preço de exercício s Neste caso, com o preço de venda de 5 80 eo preço de exercício de 70, o ponto de equilíbrio será 64 20 Agora, se você pegar o preço atual das ações 72 50 e subtrair o ponto de equilíbrio 64 20, você vai Obter a máxima perda potencial 8 30 A vantagem na compra de colocar é que não importa o quão baixo o estoque pode ir, o máximo absoluto você pode perder é que 8 30.Neste dia e idade, cobertura é fundamental para o crescimento sustentável da carteira Aqui estão Duas técnicas de hedging bastante básicas e diretas que têm dois tipos diferentes de resultados e, na maior parte, são feitas sob medida para dois cenários diferentes. Com um pouco de trabalho, você pode aprender essas duas estratégias e se preparar para a próxima grande venda Mas antes de estudar esses dois e pensar que você sabe tudo o que há para saber, deixe-me dizer-lhe agora que existe realmente uma terceira estratégia chamada um colar que combina o melhor da chamada coberta e protetora colocar, mas infelizmente, que é um Artigo para outro dia. O segredo para dinheiro-duplicação de negócios Eles não querem que você saiba Traders profissionais Nick Atkeson e Andrew Houghton revelar sua comprovada, time-tested estratégia para encontrar dinheiro dobrando negócios em um novo relatório É o segredo comercial T tão eficaz que foram proibidos de compartilhá-lo com você Baixe sua cópia gratuita here. How para Hedge Long Posições Equity. More artigos. A longa posição patrimonial significa que você comprou a parte, enquanto uma posição curta significa que você tem emprestado ações de Seu corretor e vendê-los na esperança de comprá-los de volta mais tarde, a um preço mais baixo Hedging envolve proteger os investimentos de quedas de preços Por exemplo, se uma posição de ações dobrou em valor e você acredita que vai subir ainda mais, implementar uma estratégia de cobertura para proteger seus lucros A partir da volatilidade do mercado. Put Options. You poderia comprar opções de venda para hedge posições longas, mas reconhecem que as opções não são negociadas para todas as ações Put opções dão aos detentores o direito de vender as ações subjacentes ao preço de exercício especificado no ou antes da expiração Puts rise in Valor, se o preço subjacente das ações cair, protegendo assim sua carteira contra recessões do mercado Por exemplo, se o seu estoque diminui em 10 por cento em valor, o valor do seu put A opção deve aumentar em 10 por cento ou mais Normalmente, você compraria um contrato de opção de venda para cada 100 ações de stock. Option Collars. Option colares combinam opções de venda com chamadas cobertas, que são chamadas escritas ou vendidas em uma posição subjacente estoque A vantagem de Esta estratégia é que você pode compensar o custo de comprar uma opção de venda com o produto de escrever a opção de compra O colar atua como uma cobertura porque a opção de venda aumentaria em valor se o preço das ações cai No entanto, Você pode ter que vender o estoque a preços abaixo do mercado para o titular da opção ou comprar de volta a opção de compra em um prêmio maior do que o que você tinha recebido ao escrever as chamadas. Você poderia curto um valor diferente para proteger um existente Por exemplo, se você é longo um estoque que faz parte do índice S 500 e você acredita que o índice está sobrevalorizado por causa da recente euforia de mercado, você poderia curto o fundo negociado em bolsa que rastreia o ind Ex Se o seu estoque diminui durante uma correção de mercado, os lucros de fechar a posição curta poderia compensar algumas das perdas de papel em sua posição longa Você também pode definir ordens stop-buy ou comprar opções de compra para proteger a posição curta se o rali do mercado Continua As ordens Stop-buy tornam-se encomendas de mercado ao preço de paragem especificado e as opções de compra dão aos titulares o direito de comprar o stock subjacente ao preço de exercício especificado antes da expiração. A diversificação de carteiras é uma forma natural de cobrir as suas posições longas. De títulos, você pode proteger sua carteira de perdas significativas se houver uma correção acentuada em um título ou categoria de ativos Rebalancing sua carteira para manter um mix de ativos-alvo de ações e títulos também hedge contra volatility. is mercado é um BBB. Logo Rated A BBB Better Business Bureau. Copyright Zacks Investimento Research. At o centro de tudo o que fazemos é um forte compromisso com a investigação independente e Compartilhando suas descobertas rentáveis com os investidores Esta dedicação para dar aos investidores uma vantagem comercial levou à criação do nosso comprovado Zacks Rank sistema de classificação de ações Desde 1986, quase triplicou o SP 500 com um ganho médio de 26 por ano Esses retornos cobrem um período de 1986-2017 e foram examinados e atestado pela Baker Tilly, uma empresa de contabilidade independente. Visit desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima. NYSE e dados AMEX é de pelo menos 20 minutos atrasados dados NASDAQ é de pelo menos 15 minutos de atraso. Short Hedge. O curto prazo é uma estratégia de investimento que é focada em mitigar um risco que já foi tomada A parte curta do termo refere-se ao ato de curto prazo de um título, geralmente um contrato de derivativos, que se proteja contra perdas potenciais Em um investimento que é mantido por muito tempo. Se uma cobertura curta é bem executada, os ganhos da posição longa serão compensados por perdas na posição de derivativos e vice-versa. BREAK ING DOWN Short Hedge. Um risco comum na cobertura de curto prazo é o risco de base ou o risco de que os níveis de preços não mudem muito durante o período em que a cobertura está em vigor neste cenário, o ativo mantido na posição comprada não ganharia valor e O hedge curto perderia o valor. A cobertura de curto prazo é vista frequentemente no negócio da agricultura, porque os produtores são frequentemente dispostos pagar um prêmio pequeno para travar em uma taxa de venda preferida no futuro Também, as curtas coberturas que envolvem taxas de interesse são comuns entre o dinheiro institutional Gestores que detêm grandes quantidades de títulos de renda fixa e estão preocupados com o risco de reinvestimento no futuro.
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