Opções trading bid ask

Trabalhando o Option Market Maker39's BidAsk Spread maio. 25, 2017 10:39 AM O preço da bidask em uma opção de equivalência patrimonial, índice ou ETF pode variar de alguns centavos para alguns dólares nos dias de hoje. Em geral, os spreads da bidask são mais restritos do que no passado, devido a trocas múltiplas, a proeminência de comerciantes eletrônicos e fabricantes de mercado que competem pelo fluxo de pedidos de opções de varejo. É importante lembrar que você nem sempre tem que pagar a oferta ou vender a oferta quando troca opções. Especialmente quando a propagação entre o bidask é ampla, você pode, com bastante frequência, trabalhar com sucesso uma ordem de limite muito mais próxima do valor verdadeiro das opções. O que é um valor verdadeiro de opções Bem, existem valores teóricos baseados na volatilidade implícita e nos outros gregos que estão prontamente disponíveis em muitas plataformas de negociação nos dias de hoje, mas a regra geral que costumo usar é levar o preço médio entre o amplificador de lances pedir como O preço justo nesse momento a tempo da opção. Certifique-se de verificar algumas greves em torno daquele que você também está interessado, para se certificar de que uma determinada opção não está fora de linha em termos de preços e volatilidade implícita. A principal obrigação para os fabricantes de mercado é fornecer um mercado líquido e preencher o fluxo de pedidos dos clientes. A chave para lembrar é que uma das principais geradoras de lucros para os fabricantes de mercados neutros em delta é o spread da bidask porque eles protegem os deltas que eles acham quando levam o outro lado de um pedido. Para cada comprador de opção, existe um vendedor e vice-versa. A empresa de fabricação de mercado está do outro lado de sua transação. Portanto, quanto maior o spread de bidask, mais a margem de lucro teórica (e muitas vezes real) que ganha um produtor de mercado. Por exemplo, se uma opção for oferecida em 2.00, oferece 2.50, o MM paga 200 e vende para 250. Em um mundo perfeito, heshe compraria e vendia a mesma quantidade dessas opções para esses preços exatos, deixando uma posição líquida de 0 em No final do dia e um lucro de arbitragem sem risco de 50 por contrato negociado. Nesse exemplo hipotético, a margem de lucro global do spread bidask é também 25 baseada no preço médio (também conhecido como o valor justo estimado) de 2,25, se você paga a perguntar ou vender a oferta, você está desistindo de cerca de 11 pontos em Ambos os lados da transação para os fabricantes de mercado. Então, como comerciante de opções de varejo, é do seu melhor interesse reduzir os spreads o máximo possível. Neste exemplo, se você pagou 2,40 pela opção, você está reduzindo seu desembolso de caixa e risco máximo em 10 por contrato, ou cerca de 4 do preço 2,50. Você também está reduzindo a vantagem sobre o valor justo que você dá até 15 de 25 para baixo para apenas 6 margens de lucro em cada lado do comércio (muito mais razoável na minha opinião). O bom é que hoje em dia com tanta concorrência pelo volume de opções (e com 1 greves, incrementos de preços de 0.01, etc.), você é muito mais provável em um exemplo como o acima para obter uma ordem de limite abaixo da pergunta ou acima da Lance. Nos antigos tempos do preço de opção de fração quando eu era um fabricante de mercado de piso CBOE, o incremento mínimo em opções era geralmente 18 em opções acima de 3 (116 abaixo) equivalentes a 12,5 ou 6,25 hoje você vê 0.02 (2) preços bidask na SPYders, por exemplo, um acordo muito melhor para investidores de varejo. Quando você está lidando com negociações com pernas múltiplas (aqueles com mais de uma opção envolvida), como spreads de débito, spreads de calendário, spreads de crédito, borboletas e condors, o efeito do spread bidask é multiplicado. Você está lidando com 2x o bidask espalhado na maioria dos negócios de duas pernas, por exemplo. Portanto, é ainda mais importante calcular um valor justo e, em seguida, trabalhar seu pedido para não desistir demais para aqueles que tomam seu comércio. Examine um exemplo recente de estudo de caso do serviço ETF Tradr. Tivemos bons lucros no ETF dos bancos regionais (NYSEARCA: RKH) com um spread de débito de baixa. RKH é uma dessas ações onde os preços cotados nas opções são muitas vezes muito mais amplos do que os preços reais, onde você pode ser preenchido. Nessa situação, nosso spread de débito de 5 pontos foi tarifado em 2,80 até 4,00 (nossos assinantes pagaram 2,20). Neste caso, você toma a média de BIDSK de 6.802 ou 3.30 para obter qual é o valor real estimado nesse momento no tempo. Então, emitimos nosso alerta de preço de saída para vender metade do cargo em 3,20, desistindo apenas 10 abaixo do que parecia ser o valor justo (adicionalmente, essa posição era bastante profunda no dinheiro neste momento, o que tornou mais provável que fosse preenchido Perto do valor verdadeiro). Nós nos encheram basicamente, instantaneamente, de melhores preços do que a nossa ordem limite e os preços da bidask citados diminuíram significativamente também por um tempo. Você pode se perguntar: por que eles não deixam os preços da bidask mais estreitos o tempo todo. Bem, em uma segurança como essa, às vezes parece que pode haver um acordo tácito entre aqueles que fazem os mercados nas opções para deixar os preços do bidask mais amplos do que realmente São (para aproveitar as ordens de mercado e os comerciantes novatos). Não estou dizendo que esta é uma conspiração nefasta, pode ser apenas que a principal empresa de fabricação de mercado tenha um preço padrão do bidask no computador com spreads muito largos da bidask. Geralmente, o baixo volume no subjacente ou nas suas opções pode contribuir para esses spreads de bidask publicados mais amplamente. Eles também não querem ser pegos de surpresa por uma série de pedidos eletrônicos que podem preceder um grande movimento no estoque, então eles se deram mais derrapagens, publicando spreads mais largos da bidask. No entanto, você nunca quer desistir dessa vantagem ao negociar. No fundo, mais e mais opções têm 1 incrementos de preço de ataque e opções que podem ter apenas alguns centavos entre o spread da bidask. Essa tendência crescente é benéfica para o comerciante varejista. E se uma segurança está se movendo muito rapidamente (e tem spreads estreitos), você pode nem querer trabalhar um limite abaixo da oferta ou acima da oferta). Mas você deve estar ciente da propagação do bidask ao negociar, e não tenha medo de trabalhar um pedido com preços limite mais próximos do preço médio, especialmente quando os spreads são amplos. Olhe para isso como base do custo das opções, não o valor. Por exemplo, 0.40 em uma opção 2.00 é 25, enquanto 0.40 em uma opção 6.00 é apenas 6.7. Mantendo no seu bolso que extra 5, 10, 20 ou mais por contrato quando o preço parece fora do whack pode somar até 100 e 1000 por ano, você estará economizando e aumentando sua linha de fundo. E com o aumento da concorrência entre os fabricantes de mercado e os intercâmbios, você será preenchido com o seu bom preço limite muito mais frequentemente que você pensa. Divulgação: Eu sou curto RKH. Os clientes são uma curta posição RKH parcial. Leia o artigo completoOpções Preços Opções Preços - Introdução Opções negociando iniciantes foram muitas vezes desconcertadas quando se trata de preços de opções de leitura, pois há três preços cotados para cada contrato de opções. Os preços de três opções cotados são preço de lance, preço de oferta e último preço. Estes diferentes preços não só confundem iniciantes completos, mas também comerciantes de ações também. Os comerciantes de ações tiveram dificuldade com os preços de opções, já que a oferta, o pedido e o último preço das opções de compra de ações podem se comportar de forma muito diferente das das cotações de ações. Este tutorial deve explicar o que cada um dos preços das três opções significa e como eles são diferentes em comportamento dos mesmos três preços nas cotações de ações. Explosive Options Trading Mentor Descubra como meus alunos ganham 43 Lucros por comércio, com confiança, opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão Preços de opções - Pergunte Preço Peça preço é o preço fabricantes de mercado ou outras opções comerciantes estão pedindo as opções que eles Próprio agora. Este é o preço que outros investidores estão tentando vender essas opções, o que torna o preço em que você compraria opções. Se você deseja comprar opções imediatamente, você faria isso no preço da peça. Exemplo de preços de opções. Assumindo a seguinte cotação para 35 de junho Opções de chamada da empresa XYZ: Licitação. 2.10. Pergunte. 2.40, Last. 1.10 Para comprar essas opções de chamadas de 35 de junho imediatamente, você teria que comprar no preço de 2.40. Opções Preços - Preço de lances O preço de lances é o preço dos fabricantes de mercado ou outras opções que os comerciantes estão oferecendo agora. Este é o preço que outros investidores estão tentando comprar essa opção, o que torna o preço que você venderia ou as opções curtas em. Se você possui opções e deseja vendê-las imediatamente, você faz isso no preço da oferta. Exemplo de preços de opções. Assumindo a seguinte cotação para 35 de junho Opções de chamada da empresa XYZ: Licitação. 2.10. Pergunte. 2.40, Last. 1.10 Se você já possui essa chamada de 35 de junho, você poderá vendê-las imediatamente no preço de oferta de 2.10. Comprar no Ask e vender na Licitação é o conhecimento mais básico de qualquer opção de iniciantes que os comerciantes precisam saber. COMPRAR no ASK. VENDER em Opções de BID Preços - Último preço O último preço é o que joga a maioria dos comerciantes de ações virou as opções de comerciante no início. O último preço é simplesmente o preço ao qual a opção foi negociada pela última vez em. Na negociação de ações, o último preço geralmente determina o valor atual de um estoque porque é essa atividade de negociação que faz com que o preço das ações seja alterado. É também por isso que o último preço para ações geralmente corresponde com seu preço de oferta ou pedido se o estoque estiver suficientemente líquido. No entanto, na negociação de opções, o preço das opções não precisa de negociação para se mover O preço das opções muda devido a uma série de fatores diferentes e a maior delas é a variação no preço do estoque subjacente. Enquanto o preço do estoque subjacente estiver aumentando, o preço de suas opções de compra aumentaria sem qualquer negociação nessas opções. Por outro lado, enquanto o preço do estoque subjacente estiver caindo, o preço de suas opções de venda aumentaria sem qualquer negociação sobre essas opções de venda. É por isso que o último preço das opções pode ser muito diferente do preço da oferta ou da oferta. Isso ocorre porque essa opção pode ser trocada há muitos dias, enquanto o estoque passou. Isso torna o último preço a informação menos útil para negociação de opções. No entanto, a proximidade do último preço em relação ao preço de oferta e ao volume negociado pode dar às opções comerciantes uma indicação da liquidez de um determinado contrato de opções. Exemplo de preços de opções. Assumindo a seguinte cotação para 35 de junho Opções de chamada da empresa XYZ: Licitação. 2.10. Pergunte. 2.40, Last. 1.10 Você comprará as opções de chamadas de 35 de junho no preço de 2.40 e venderá ao preço de oferta de 2.10. O último preço de 1,10 foi o preço que foi negociado pela última vez quando o estoque da empresa XYZ foi muito menor e não afeta qualquer negociação no momento. Opções de preços - Solicitar propagação Como você já aprendeu, as informações mais úteis sobre preços de opções de ações são o preço de lance e o preço de Ask. Outra informação crítica que pode ser derivada desses dois preços é a Proposta de propaganda. Oferecer Solicitar propagação é simplesmente a diferença entre a oferta e o preço da oferta e é um indicador vital da liquidez de um contrato de opções e também lhe informa sua perda inicial no momento em que a posição é colocada. Quanto menos líquido for um contrato de opções específico, maior será o spread de oferta por causa de que os criadores de mercado precisem maximizar os lucros nos poucos negócios que foram feitos e quanto maior a sua perda inicial. Essa perda é conhecida como a perda de spread de oferta. Exemplo de preços de opções. Assumindo a seguinte cotação para 35 de junho Opções de chamada da empresa XYZ: Licitação. 2.10. Pergunte. 2.40, Last. 1.10 O lance de solicitação é de 0.30 (2.40 - 2.10). Isso significa que, para cada contrato que você compra, você perde 30 antecipadamente devido à oferta perguntar perda de spread. E você perde 30 por contrato antes das comissões se você comprar as opções e as vende imediatamente. Os comerciantes do dia das opções são particularmente sensíveis ao spread de oferta por oferta, porque os spreads de oferta ampla podem eliminar qualquer possibilidade de lucros desde o início. Na negociação de opções, opções muito líquidas, como opções no QQQQ, ofereceriam spreads de oferta de cerca de 0,05, enquanto os contratos de opções com o volume de negociação médio poderiam ter uma oferta de spreads de cerca de 10 de seu preço. Os contratos de opções muito hipotecários podem ter uma proposta de oferta de spread até 3,00 ou 50 de seu preço de venda e além. Opções Preços Perguntas