Vxx estratégias de negociação

Volatilidade de negociação: uma estratégia VXX básica O mercado ETF e ETN que evolui continuamente tornou incrivelmente fácil para o comerciante de varejo médio ter acesso a muitos mercados diferentes que costumavam ser reservados para comerciantes profissionais. Com essa nova disponibilidade veio um grande afluxo de estratégias e idéias para abordagens quantitativas para esses mercados. A criação do VXX ETN proporcionou aos comerciantes de varejo a capacidade de trocar a volatilidade do mercado. Os comerciantes que costumavam usar o VIX como um indicador de mercado geral agora podem negociar esse indicador. O VXX torna a volatilidade das negociações uma opção para os comerciantes de varejo. Jay Wolberg nos dá uma ideia única para uma estratégia comercial. Jay Wolberg da Trading Volatility publicou uma estratégia para negociar o VXX com base em sinais do VXX Weekly Roll Yield (WRY) e sua média móvel simples de 10 dias. As regras para esta ideia são extremamente simples: existem duas 8220halves8221 desta estratégia de negociação: 1) VXXUVXY curto (ou longo XIVSVXY) sempre que o WRY está abaixo da sua média móvel e 2) VXXUVXY longo (ou XIV curto) sempre que o WRY está acima da média móvel. Ele nos fornece seus parâmetros de backtesting: I8217ve testou as estratégias separadamente para 8220short VXX only8221 e 8220long VXX only8221 desde o início do VXX (1302009) até 12102017. Os pontos de decisão são feitos usando os dados de encerramento do dia8217s (os negócios individuais na análise podem ser vistos Aqui ). Os retornos do lado curto de Jay8217s parecem muito promissores: apenas para VXX curto: mas seu lado longo retorna rentável: apenas para VXX longo: como você pode ver, o lado curto desta estratégia parece ter uma vantagem, mas o lado longo não está bastante empilhado acima. Jay continua fornecendo histogramas que relatam os retornos dos negócios individuais. Ele também sugere que muitos dos longos negócios secundários começaram a ser rentáveis, mas depois deram seus ganhos e se transformaram em pequenas perdas. Sua teoria é que a implementação de uma parada final teria protegido esses lucros e tornado uma estratégia de longo prazo bem sucedida. Além de adicionar paradas de saída, eu também ficaria curioso para ver como a adição de um filtro de tendência de longo prazo afetaria os retornos. Eu me pergunto quantos dos seus negócios perdidos ocorreram no lado errado da média móvel simples de 100 ou 200 dias. Mais uma vez, temos uma estratégia que pode ser desenvolvida em algo único e lucrativo. No entanto, neste ponto, é basicamente apenas uma ideia interessante. Deixe uma resposta Cancelar respostaStrategies para negociar a volatilidade de forma efetiva com as opções da placa VIX Chicago, índice de volatilidade do mercado de câmbio, mais conhecido como VIX. Oferece aos comerciantes e aos investidores uma visão de olho de pássaro dos níveis de avidez e medo do tempo real, ao mesmo tempo que fornece uma imagem instantânea das expectativas dos mercados quanto à volatilidade nos próximos 30 dias de negociação. A CBOE introduziu a VIX em 1993, expandiu sua definição 10 anos depois e adicionou um contrato de futuros em 2004. (Para mais informações, leia: The Financial Markets: When Fear And Greed Take Over). Os títulos baseados em volatilidade introduzidos em 2009 e 2017 mostraram-se extremamente populares com a comunidade comercial, tanto para a realização de operações de hedge como para as direcionais. Por sua vez, a compra e venda destes instrumentos teve um impacto significativo no funcionamento do índice original, que foi transformado de um atraso em um indicador de liderança. Os comerciantes ativos devem manter sempre em tempo real o VIX em suas telas de mercado, comparando a tendência de indicadores com ação de preço nos contratos de futuros de índice mais populares. As relações de convergência-divergência entre esses instrumentos geram séries de expectativas que auxiliam no planejamento comercial e na gestão de riscos. (Para saber mais, veja: Leia as Tendências do Mercado com a Análise de Convergência-Divergência). Essas expectativas incluem: Rising VIX que aumenta o SampP 500 e a Nasdaq 100 indexam a divergência de baixa, que prevê um encolhimento de apetite de risco e alto risco de reversão. Rising VIX caindo SampP 500 e Nasdaq 100 futuros de índice de convergência de baixa que aumenta as chances de um dia da tendência de queda Falling VIX caindo SampP 500 e Nasdaq 100 indexam a divergência de alta, que prevê crescente apetite de risco e alto potencial para uma reversão reversa. Caindo do VIX que aumenta o SampP 500 e o Nasdaq 100 indexam a convergência de alta, que aumenta as chances de um dia de tendência ascendente. A ação divergente entre os futuros do índice SampP 500 e Nasdaq 100 reduz a confiabilidade preditiva, muitas vezes produzindo chicotes. Confusão e condições limitadas. O gráfico diário do VIX parece mais um eletrocardiograma do que uma exibição de preços, gerando espinhas verticais que refletem períodos de alto estresse, induzidos por catalisadores econômicos, políticos ou ambientais. É melhor observar níveis absolutos ao tentar interpretar esses padrões irregulares, buscando reversões ao redor Grandes números redondos, como 20, 30 ou 40 e perto dos picos anteriores. Preste também atenção às interações entre o indicador e as EMA de 50 e 200 dias. Com esses níveis atuando como suporte ou resistência. (Para leitura relacionada, veja: Momentum Trading With Discipline). O VIX instala-se em tendência de movimento lento, mas previsível, entre os estressores periódicos, com níveis de preços intensificando-se ou diminuindo lentamente ao longo do tempo. Você pode ver estas transições claramente em um gráfico VIX mensal exibindo o SMA de 20 meses sem preço. Observe como a média móvel atingiu perto de 33 durante o mercado ostentoso de 2008-09, embora o indicador tenha aumentado até 90. Embora essas tendências de longo prazo não ajudem na preparação do comércio de curto prazo, eles são imensamente úteis em estratégias de timing de mercado, especialmente em posições que Pelo menos, 6 a 12 meses. (Para saber mais, leia: Como usar uma média móvel para comprar estoques). Os comerciantes de curto prazo podem diminuir os níveis de ruído VIX e melhorar a interpretação intradiária com um SMA de 10 bar colocado em cima do indicador de 15 minutos. Observe como a média móvel rola mais alto e mais baixo em um padrão de onda suave que reduz as chances de falsos sinais. É hora de reavaliar o posicionamento quando a média móvel muda de direção, pois prevê reversões, bem como a conclusão de balanços de preços em ambas as direções. A linha de preços também pode ser usada como um mecanismo de gatilho quando cruza acima ou abaixo da média móvel. Os futuros VIX oferecem a exposição mais pura aos altos e baixos de indicadores, mas os derivativos de ações ganharam um forte seguimento com a multidão comercial de varejo nos últimos anos. Esses produtos Exchange Traded (ETPs) utilizam cálculos complexos em vários meses de futuros VIX em expectativas de curto e médio prazo. Os principais fundos de volatilidade incluem: SampP 500 VIX Futuros de curto prazo ETN (VXX) SampP 500 VIX Futuros de médio prazo ETN (VXZ) VIX Futuros de curto prazo ETF (VIXY) VIX Futuros de longo prazo ETF (VIXM) Negociação desses títulos por curto Os lucros de longo prazo podem ser uma experiência frustrante porque eles contêm um viés estrutural que força um reinício constante para os prêmios de futuros em decomposição. Este contango pode acabar com os lucros em mercados voláteis, fazendo com que a segurança dê uma baixa performance ao indicador subjacente. Como resultado, esses instrumentos são melhor utilizados em estratégias de longo prazo como ferramenta de hedge, ou em combinação com jogadas de opções de proteção. (Para mais informações sobre este tópico, consulte: 4 maneiras de negociar o VIX). O indicador VIX criado na década de 1990 gerou uma grande variedade de produtos derivados que permitem que os comerciantes e os investidores gerenciem o risco criado por condições de mercado estressantes. Estratégia de negociação: VXX e XIV vs. FAS e FAZ Na minha opinião, a estratégia de negociação final é uma Que tem potencial para uma grande vitória ao mesmo tempo em que oferece um lucro consistente a cada mês. Os comerciantes que comercializam Iron Condors tentam lucrar um pouco a cada mês, mas podem ficar esmagados quando o mercado se move muito rápido em qualquer direção. Os comerciantes que apostam com um longo estrondo que o mercado vai sair em uma direção ou o outro ficar esmagado se o mercado se processa e o decadência do tempo corroe todo o lucro. O que realmente precisamos é uma estratégia projetada para oferecer lucros consistentes, como um Iron Condor, com a capacidade de lucrar se o mercado sair. Embora seja muito cedo para contar com certeza, parece que vai longo VXX e XIV. Ao mesmo tempo, poderia ser o melhor dos dois mundos. Dois Shorts Não o mesmo animal que dois longos Todos sabemos que o VXX é um perdedor e perdeu 90 de seu valor ao longo de dois anos. É o short perfeito, mas todos nós temos medo de curtir por causa do que se. E se o mercado colapsar como 2008 e o estoque que perdeu 90 em dois anos de repente dobra em poucos dias. Podemos perder todo o nosso dinheiro em um curto período de tempo. Existem maneiras de proteger esse risco e falei sobre eles em um artigo anterior. Eu também falei sobre alguns comerciantes experientes que, ao mesmo tempo, reduzem os ETF alavancados semelhantes, como o FAS e a FAZ, e tentam lucrar com o fato de que ambos se desfazem ao longo do tempo. No entanto, passar por dois estoques ou ETFs é um jogo de bola completamente diferente. O corte de dois ETFs como FAZ e FAS o configura para uma perda potencialmente ilimitada porque só pode ser zero, enquanto o outro pode aumentar sem limites. Viver longo VXX e XIV é realmente rentável se alguém explodir porque um ganhará sem limites e o outro só pode ir para zero. Além disso, como um sobe e também cai também é diferente. Ganho não é igual a perda Digamos que compramos VXX em 100 por ação e compramos XIV em 100 por ação. Nós gastamos 10.000 em cada compra, então nós possuímos 100 ações de cada uma. Agora a volatilidade fica louca e salta 20 a cada dia por quatro dias seguidos. O VXX aumentaria da seguinte forma: 120 no primeiro dia, 144 no dia dois, 172.80 no terceiro dia e 207.36 no dia quatro. Em outras palavras, a posição VXX é superior a 100 em quatro dias e estamos longos. Então nosso investimento de 10.000 vale agora mais de 20.000. Nosso XIV também perde 20 por dia por quatro dias e parece assim: 80 no primeiro dia, 64.00 no segundo dia, 51.20 no dia três e 40.96 no dia quatro. Em outras palavras, nossa posição XIV perdeu cerca de 6.000 e nossa posição VXX ganhou cerca de 10.000, fazendo nosso ganho total 4.000. A decadência do tempo pode arruinar este comércio A razão pela qual a maioria das pessoas não tentará esse tipo de estratégia é por causa da decadência lenta que a ETFs mais longas e inversas tem um sobre o outro. Novamente, um exemplo perfeito é FAZ e FAS, que ambos perderão dinheiro ao longo do tempo. Se nenhum dos outros já explodiu, você lentamente perde seu investimento. VXX e XIV Diferentes Isso pode ser onde VXX e XIV são diferentes. O XIV só foi negociado desde o final de novembro de 2018, então eu adverti a alguém de tentar essa estratégia até que mais um histórico possa ser estabelecido. Então, novamente, os números dos primeiros 70 dias ou mais são muito atraentes. Se você passou muito tempo em VXX e XIV no final de novembro, sua carteira aumentaria cerca de 18. Não é ruim por pouco mais de dois meses. Isso ocorre porque o XIV parece subir um pouco mais do que o VXX diminui. Isso é verdade nos últimos 30 dias, nos últimos 60 dias e desde que o XIV foi introduzido cerca de 70 dias atrás. Por que você precisa ser cuidadoso Como mostrei acima, se o VXX tiver uma grande ruptura, esta estratégia seria lucrativa e parece que pode ser rentável se o VXX estiver caindo ou negociando de forma plana. No entanto, não vimos o que vai fazer em um ambiente onde a volatilidade está aumentando lentamente e indo mais alto. Esta situação ainda não foi observada nos últimos 70 dias. Estou considerando um XIV e longo VXX longo de 130 por cento, porque teria retornado cerca de 30 nos últimos 70 dias e acredito que o VXX continuará a sua marcha lenta em direção a zero. Eu também acredito que um grande evento de volatilidade aumentaria o VXX o suficiente para compensar a perda no XIV, como mostrei acima no exemplo de quatro dias de aumento da volatilidade. Quando colocar este comércio Enquanto o desempenho passado de VXX e XIV não garante resultados futuros. Este é um negócio que acredito que ao longo do tempo será rentável em praticamente qualquer mercado. Mesmo com a grande volatilidade do ano passado, quando a VXX trocou cerca de 120, agora volta para cerca de 28. No entanto, esse comércio tem a maior probabilidade de ser rentável quando a volatilidade é alta e está inserida naquele momento. Claro, se a volatilidade fosse realmente alta, você também poderia ir por muito tempo XIV e não comprar o VXX. Como sempre, não faça nenhum desses negócios a menos que você seja experiente e possa perder dinheiro se o comércio for contra você. Em duas semanas, falarei no meu show sobre algumas das muitas peças de volatilidade que lemos sobre cada dia. Boa sorte para todos. Divulgação: Não tenho posições em nenhum estoque mencionado, mas pode iniciar uma posição longa no VXX nas próximas 72 horas.